Венчурный капитал

Субфонд Венчурных инвестиций состоит из различных классов инвестиционных паев, которые могут быть созданы или аннулированы решением инвестиционного комитета, одобренного Советом Директоров. На настоящее время существует один класс инвестиционных паев:

Инвестиционные паи класса “VC1”

Венчурные инвестиции в акционерный капитал и конвертируемые долговые обязательства малых и средних предприятий с высоким потенциалом роста.

Инвестиционный продукт для инвесторов со склонностью к более высокому риску, способных переносить неопределенность инвестирования в стартапы без установившейся репутации, но полагающихся на здравые идеи, приводимые в жизнь опытными командами. Фонд концентрируется на секторе услуг b2b и бизнес-моделях, связанных с переносом офлайн-технологий в онлайн. Другие сегменты рынка также могут представлять интерес при условии, если сотрудники и консультанты Фонда будут обладать достаточной квалификацией для оценки проекта.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ

Инвестиционная стратегия, применяемая для данного раздела, представляет собой сочетание метода «bottom-up» и экономического анализа. Потенциальные цели для инвестирования должны быть тщательно отобраны в приоритетных для Фонда секторах экономики.

ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ МЕТОДЫ

Оценивая потенциальную цели по приобретению, инвестиционный комитет  принимает решение на основе следующих критериев:

  1. Фундаментальный анализ финансовых отчетов и бизнес-планов компании подтверждает возможность роста и совершенствования,
  2. У команды проекта есть нужная квалификация и опыт,
  3. Бизнес-модель построена на сравнительно низкой конкуренции и потенциально большом рынке, она расширяема и конкурентоспособна в международном масштабе,
  4. Существуют потенциальные стратегии выхода, на момент покупки могут быть надежно идентифицированы будущие потенциальные крупные инвесторы и/или покупатели.
МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ

Диверсификация: любая инвестиция, как правило, не должна превышать 15% общих активов в портфеле;

Сравнительный анализ: рассматриваемая компания должна расти быстрее, чем рынок в целом и существующие основные конкуренты.

Фонд вправе заключать следующие сделки:

  • Акции малых и средних компаний с большим потенциалом роста;
  • Конвертируемые долговые обязательства малых и средних компаний с большим потенциалом роста;
  • Другие виды финансовых инструментов, позволяющих Фонду пользоваться правом голоса и получения дивидендов в компании по усмотрению инвестиционного комитета.
РИСКИ

Риск нестабильности

Риск быстрых и резких изменений в оценке компании.

Риск ликвидности

Для акций компании в течение длительного периода времени может не быть никакого рынка.

Риск выполнения

Большая часть успеха или неудачи компании зависит от управленческой команды. Фонд выбирает компании, которые управляются основателями с хорошей репутацией и опытом в бизнесе. Тем не менее, не существует гарантий, что талантливая управленческая команда, останется в компании на весь срок инвестирования или что она действительно достигнет обещанных результатов.

Рыночные тенденции

Инвесторы ищут компании с высоким потенциалом роста. Фактор риска заключается в слове «потенциал». Рыночные тенденции могут повлиять на рост компании уже в шаге от успеха. Конкурентное преимущество часто основано на прогнозах и предположениях о будущем продукта или услуги, принятии рынком новинки и конкуренции. Внешние факторы могут в конечном счете решить судьбу новой компании.

Барьеры на пути к успеху

В то время как предприниматели, ищущие финансирование, возможно, предприняли все меры предосторожности, необходимые им для того, чтобы их продукт или услуга успешно дебютировали на рынке, у каждой компании все равно есть барьеры, которые ей необходимо преодолеть. Это риски, находящиеся вне контроля компании. Государственные постановления, экономические факторы, такие как: приостановка работы правительства или рецессия, являются непредвиденными барьерами, с которыми рискуют столкнуться инвесторы. Нарушения прав на интеллектуальную собственность и патенты — дополнительные барьеры на пути к успеху, создающие инвестиционный риск.

Своевременный выход

В конечном итоге, у инвесторов должна быть возможность зафиксировать прибыль. Два наиболее распространенных сценария для инвесторов –через первичное публичное размещение акций и внебиржевые сделки по продаже контрольного пакета акций. Существует риск, что компания не сможет успешно осуществить запланированную стратегию выхода.

Риск выбора времени на рынке

Подходящее ли сейчас время для данного конкретного бизнеса? Часто бывает трудно оценить этот риск, но тем не менее, это является важным фактором.

Риск бизнес-модели

Существует ли четкая бизнес-модель? Правильно ли определены основные критерии? Каковы допущения, которые необходимы для достижения запланированного результата?

Риск восприятия рынком

Есть ли сильные игроки – конкуренты на рынке? Каковы основные барьеры для выхода на рынок?

Риск размера рынка

Если компания успешна, то достаточно ли велик рынок, чтобы обеспечить продажу компании на планируемых условиях?

Риск технологии

Необходимо ли компании разработать новую технологию, которая может не воплотиться в жизнь, или потребовать гораздо больше времени, чем планировалось?

Риск структуры капитализации

Могут ли основатели компании продать необходимое количество акций, чтобы получить инвестиции, необходимые для роста, обеспечивая в то же время сотрудников и руководителей хорошей компенсацией?

Риск платформы

Продукт сделан на YouTube, Twitter или Facebook? Насколько сильна их связь и риск утраты бизнеса при изменении условий сотрудничества?

Риск венчурного управления

Восприимчива ли компания к обратной связи? Объективна ли команда по отношению к состоянию бизнеса?

Финансовый риск

Сколько денег требуется компании, чтобы достичь своих целей? Является ли риск финансирования управляемым с учетом текущей среды и траектории компании?

Юридический риск

Есть ли у компании высокая вероятность судебного процесса касательно нарушения патентных или авторских прав? Есть ли у компании какие-либо неразрешенные жалобы от предыдущих сотрудников или учредителей? Существуют ли нормативно-правовые проблемы, участвующие в этом секторе?

ПРИМЕНЕНИЕ РЫЧАГА

До 50%

Потенциальным инвесторам

Название компании:
Номер регистрации:
Адрес:
Имя и фамилия директора:
Имя и фамилия:
Почта:
Телефон:
Ваш вопрос:
Отправить